企業經營多年，有穩定客戶、技術能力與獲利基礎，接觸海外投資人時，卻常遇到同一個問題：對方看過公司介紹，仍難以判斷值得投資的理由。投資人關係的準備工作，可以從整理一份讓投資人看懂、核對並持續追蹤的資料開始。
海外投資人需要理解，公司如何賺錢、成長需要多少投入，以及經營成果如何轉化為股東回報。您的公司若能把這些問題說清楚，後續的估值、募資與策略合作討論，也會更有依據。
對準備拓展國際資金來源的中型企業而言，建立投資人關係，應由董事長、總經理與 CFO 共同確認公司的成長方向，再由財務與相關部門整理可驗證的證據。
證交所與彭博合作了什麼？
2026 年 11 月 4 日，臺灣證券交易所與彭博簽署合作備忘錄，宣布深化國際資本市場連結。[1][2]
依公開報導，雙方合作內容包括協助上市公司強化投資人關係，以及初期聚焦中型市值企業的「Bloomberg x TWSE Power Up 計畫」，相關規劃涉及市場資訊工具、工作坊與接觸機構投資人的機會；研究覆蓋仍須符合彭博產業研究的獨立判斷與內部政策。本文未確認完整申請辦法與參與條件，因此不列申請期限、資格門檻或效益。[2][3]
從企業顧問角度來看，這項合作值得中型企業藉機檢視：公司目前的資訊，是否足以支持海外投資人的投資判斷？
投資人關係的準備，從四個問題開始
一、公司靠什麼賺錢？
產品介紹可以說明公司在做什麼，獲利結構則協助投資人判斷價值來自哪裡。您可以依實際情況拆分產品、服務、地區或客戶類型，說明各項業務的收入來源、毛利特性與收款方式，並把一次性專案、持續性收入及特殊交易分開呈現。
科技企業可說明設計導入、認證與量產的關係；生技企業可分開呈現產品銷售、授權及開發階段收入。這些說明有助於投資人評估獲利的持續性。
二、成長需要投入多少資金？
營收成長計畫應連同設備、人員、研發與營運資金一起說明。例如公司預計增加產能，就應解釋設備付款、投產、客戶驗收與收款的先後關係；若執行延後，還需要多少資金，也應納入討論。這些資料會影響現金流預測、募資規模，以及股東可能承受的稀釋程度。
三、競爭優勢有哪些證據？
「技術領先」「客戶關係穩固」等描述，可以搭配具體資料，例如認證進度、產品導入情形、續約紀錄或可公開的智慧財產權資訊。專利與技術的說明，也宜連結其商業用途、權利範圍與後續開發需求，投資人才能進一步判斷，這項能力如何支持未來收入。涉及客戶機密或未公開資訊時，應先確認揭露範圍。
四、重要決策由誰負責？
投資人也需要理解公司的決策與監督方式：董事會如何檢視投資案？資本支出由誰核准？關係人交易如何管理？若創辦人逐步交棒，哪些經營責任已交由團隊承接？對家族企業而言，這也是整理控制權、經營權與接班安排的機會。
投資人簡報與海外投資人資料，建議分成三個層次
以下為顧問建議的資料架構，您可依上市狀態、募資階段及揭露限制調整。
| 資料層次 | 主要內容 | 用途 |
|---|---|---|
| 公司投資重點摘要 | 商業模式、主要獲利來源、成長方向與主要風險 | 協助投資人初步判斷是否深入了解 |
| 投資人簡報 | 營運表現、競爭優勢、資金用途、治理與執行計畫 | 支持正式會議與問答 |
| 支持文件 | 財務資料、指標定義、預測假設及可提供的佐證文件 | 支持後續評估與盡職調查 |
各層資料應使用一致的日期、幣別、單位與財務口徑。製作英文資料時，也應確認中英文對同一項指標的定義一致。
資料完整，如何影響企業評價？
從評價角度來看，清楚的資料能協助雙方縮小對經營假設的理解差距。
| 準備事項 | 對估值與交易討論的幫助 |
|---|---|
| 區分持續性與一次性收入 | 檢視正常化獲利及預測基礎 |
| 列出成長投入與付款時程 | 評估自由現金流及資金缺口 |
| 提供競爭優勢的佐證 | 檢視成長率、利潤率與持續期間 |
| 說明治理與接班安排 | 評估關鍵人物依賴及執行風險 |
企業價值仍須依營運、風險與市場條件評估。資訊整理帶來的效益，是讓估值假設更容易被檢查，也讓議價差異更容易被具體討論。
讓海外投資人理解企業價值，核心工作是把公司的能力、成長投入與股東回報，整理成一套能被驗證、持續更新的資料。
董事長與 CFO 可以先做的一件事
先整理一頁公司投資重點摘要，回答四個問題：
- 公司目前主要靠什麼賺錢？
- 下一階段成長需要多少資金？
- 哪些證據支持公司的競爭優勢？
- 若計畫延後，由誰決定調整？
完成後，再檢查投資人簡報與財務模型能否支持每一項敘述。這份工作也能用於募資、策略股東洽談、接班及併購準備。涉及募資、外資投資或資訊揭露時，實際適用仍應依投資人身分、公司類型、交易架構及當時有效法規確認。
資料來源
- 臺灣證券交易所市場公告：與彭博簽署合作備忘錄，2026／11／4。
- 經濟日報：證交所與彭博簽署合作備忘錄 攜手深化國際資本市場連結，2026／11／4。
- 鏡新聞：合作內容與 Power Up 計畫說明，2026／11／5。
本文時事內容與顧問建議分別呈現；資料整理架構為一般實務建議，應依個別企業情況調整，不構成投資、法律或稅務建議。
本文為睿智管顧依公開資訊與實務經驗整理之產業觀察，僅供一般性參考，不構成評價意見、法律、稅務或投資建議。個別企業情形差異甚大，實際評估請與專業人員討論。
